wei ni asked in 商業與財經投資 · 1 decade ago

( )7.台灣的ETF(Exchange Traded Fu

( )7.台灣的ETF(Exchange Traded Fund)指數股票型基金是什麼?1是股票的一種2有漲跌幅7%限制3買賣ETF須另外開特別帳戶,不能和證券交易戶一起使用4可到各銀行購買。

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  • 撞壁
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    1 decade ago
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    您好,我來回答您的問題!

    Q:台灣的ETF(Exchange Traded Fund)指數股票型基金是什麼?

    A:

    ETF 特色

     由於指數股票型基金具有買賣容易、低管理費用、低交易成本、投資組合透明、報價與股市同步、及可以融資融券等的特色,使得ETF被動式產品盛行於全球十幾年的時間,以下將詳述ETF所具有的迷人特色:

    1. 兼具基金與股票之特性

     ETF可謂說是基金與股票的混血兒,同時兼具兩者的特色。由於ETF是以股票交付信託並以其為實物擔保,分割成眾多單價較低之投資單位,發行ETF無實體受益憑證。法律結構上,ETF為開放型共同基金,所有監管其他共同基金的相關條例法則也適用在ETF 之上。指數股票型基金同時具有封閉式基金可以與交易所上市買賣之特性,也具有開放型基金可以進行申贖且基金規模不固定之機制的雙項特色。此外,ETF可以如同股票一樣,於集中市場(次級市場)並可以於交易時間內進行買賣,買賣方式就與股票買賣相同。也由於ETF 兼具股票與指數基金的特色,因此又被稱為指數股票—Index Shares或指數參與單位Index Participation Units。

    2. 被動式管理,降低管理費用

    以國內傳統共同基金與指數股票型基金來看,其管理費加上申購手續費總計約為基金淨值的1%至5%之間,而指數股票型基金則不到1%,若以管理費來看,股票型基金為最高,約1.2%至1.6%之間,而平衡型基金與債券型基金分別為1.10%左右及0.40%上下。由於ETF採被動式管理,將可以大幅降低管理成本,使得管理費用相對傳統型共同基金可以大幅降低成本。

    國內指數股票型基金與一般共同基金之平均經理費用比較

    基金類型

    ETF

    股票型基金

    債券型基金

    平衡型基金

    年管理費

    0.32%~0.40%

    1.20~1.60%

    0.35~0.40%

    1.00~ 1.20%

    3. 如同股票之報價與交易方式

     在指數股票型基金之淨值報價方面,ETF於交易日內每5到15秒計算盤中估計淨值,與一般共同基金每日結算一次淨值不同,然而於次級市場價格部分,其變化如同股票一樣,由市場供需機制決定。在交易費用方面,ETF與買賣股票相同,一般來說包括經紀商交易的手續費,與賣出時課徵的證券交易稅,但指數股票型基金之證交稅為一般股票之三分之一,為0.1%。而於買賣方式方面,投資人可透過任何合法的證券經紀商進行買賣,亦可做融資融券之信用交易。

     由於ETF是在交易所掛牌買賣,交易方式與個股交易完全相同,投資人可以直接透過一般股票經紀商在交易所買賣,不論融資、融券或是當沖都可以操作。投資人可經由購買此憑證直接參與股價指數之表現,而不需個別購買指數之成分股票以模擬指數之走勢,節省投資人大量的金錢與時間,此種以單一憑證即可參與股價指數表現之投資方式,為投資人提供了便捷之投資管道,也為各式金融機構創造出新的商機。

    4. 投資組合透明度

     由於ETF為複製特定指數為目標,其投資組合與標的指數成分相同,容易讓投資人明瞭基金持股內容,而與一般傳統型共同基金持股不夠透明而言,ETF持股相對更具有透明度。另外,ETF的持股狀況每日都有詳細資料,並定期向投資大眾公布,亦可參考其所連結的指數標的之成分股。

    ETF基本特色

    報價

    交易日內每五到十五秒計算即時估計淨值,另外次級市場的價格將依據市場供需而決定。

    交易費用低

    各國標準不一,與買賣股票規定相同,一般來說包含經紀佣金、交易徵費等。

    被動式管理

    相對主動式管理而言,減少經理人更換而造成投組不穩定之風險。

    方便的買賣方式

    可透過任何合法股票經紀商進行買賣。

    可以信用交易

    依各市場的證券相關規則進行。

    週轉率低

    股票進出僅需依成分股變動執行,交易成本也因此降低。

    投資組合透明度高

    持股狀況每日向市場參與商公佈並定期向公眾發布。

     簡之,指數股票型基金具有交易便利、管理費低廉、投資組合透明、被動式管理等的全方位特色,讓指數股票型基金成為全球機構法人或投資人的資產配置之ㄧ環,或為一種指數化的長期投資工具。

    以0050台灣50ETF來舉例好了!

    1.如果單一股票是一種冰的話,那它就是綜合50種冰喔!

    2.是的<有漲跌幅7%限制!

    3.不用喔<只要到券商開個股票戶即可交易囉!

    如有任何問題請與我聯絡,謝謝您!

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