harumi asked in 教育與參考考試 · 1 decade ago

97年第4次期貨商業務員考題(期貨交易理論與實務)

設所有公債部位市值為10億元,duration為5.8,TAIFEX公債期貨之價格為91.375,其CTD債券之duration為9.0,若欲使債券部位之duration降至3.0,應如何操作TAIFEX公債期貨?

(A)賣出68口 (B)賣出141口 (C)賣出219口 (D)賣出313口

答案:A

請告知如何解題,謝謝!

Update:

To:網球大

真是有緣,又是您幫我解題 ^^

謝謝您的詳盡解析。

1 Answer

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    Lv 4
    1 decade ago
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    這位大大我又來幫你解題了,計算過程如下:

    公式

    調整口數=[(目標duration - 原先duration) / CTD之duration]*(持有公 債部位價值 / 公債期貨契約價值)

    調整口數=[(3-5.8)/9]*(1,000,000,000/(0.91375*5,000,000))

    = -64口 即是賣出64口

    0.91375是因為報價方式為百元報價所以91.375除以100得到

    公債期貨面額為5百萬元

    希望有幫助到你,祝考試順利!

    2009-02-27 23:20:15 補充:

    對不請!打錯了是賣出68口,解答過程無誤請放心。

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