主權財富基金(Sovereign Wealth Fund)

最近在看財經新聞的時候,常常看到「主權財富基金」(Sovereign Wealth Fund)這個名詞。上網大概Google了一下資料後,還是有一點不太懂。因為不是經濟學/財經背景的,所以希望相關前輩可以跟我簡介一下。這不是寒假作業,我已經不是學生了...^^|| 有請前輩們不吝指導囉。-20點

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  • Eric
    Lv 5
    1 decade ago
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    主權財富基金 Sovereign-Wealth Funds

    基本知識 --- 目前最夯的三種:

    a) 主權財富基金; 又稱 [主權基金]

    b) 私募基金 (private equity fund) <台灣較熟知的算是凱雷Carlyle, 原本打算收購日月光的基金)

    c) 避險基金 (hedge fund) : 又稱[對沖基金] <受到次貸風暴影響,目前已經由紅翻黑>

    * 何謂主權基金?

    簡言之 (簡化說法以方便聯想,因此不盡正確):

    主權 = 國家

    主權基金=國家資源所構成的基金

    最有名的例子: 這也算是最早的例子,也就是新加坡的淡馬錫控股

    當初原本是新加坡以此來運用政府資源、加以投資的國家投資機構;近年來,也有多國仿效或打算仿效 (例如 沙烏地阿拉伯、巴西等,日本執政黨內部也有這樣的倡議傳出)

    # 為人所詬病的地方有二

    1. 成立主權基金的國家有很多都是相對專制的政府,因此主權基金的透明度常遭質疑有所不足

    2. 主權基金以基金之名投資,是否會變成以金錢"侵略"其他國家的手段? 尤其越來越多主權基金投資成為他國銀行的股東,次貸風暴發生後更是為此種投資推波助瀾;之前亦有人思考: 中國政府透過主權基金 (不一定是中國自己的,也可以是以他國主權基金為媒介)買下台灣主力企業的可能性。不過,類似的恐慌也好、警鐘也好,不只是主權基金才會發生的,私募基金也是可能的。

    * 有趣的是,英美兩國對於主權基金的反應大不相同:

    美國: 美國證管會首長認為:主權基金因為是由政府所持有,其弊病在於 貪腐、市場效率、欠缺透明度。(http://www.centralbanknews.com)

    英國: 英國財政部官員Kitty Ussher 12月初表示歡迎來自全球的商業投資,言下之意亦歡迎主權基金投資英國。

    (http://www.centralbanknews.com)

    中國的說辭呢? Financial Times 及 WSJ 相繼報導了中國投資公司 (China Investment Corp., CIC, 也就是中國的主權基金)負責人的說辭 --- 他要西方國家不要以國家安全之名,行保護主義之實。

    相關新聞----- 主權財富基金這幾天的兩大新聞,分別是:

    中東國家沙烏地阿拉伯打算成立主權基金

    ( 金融時報Financial Times http://www.ft.com/cms/s/0/88525d90-b030-11dc-b874-...

    新加坡淡馬錫控股公司可能出資美林證券

    (路透社 http://www.reuters.com/article/innovationNews/idUS... )

    相關分析評論 ---

    工商時報小社論 <主權基金出擊 > http://news.chinatimes.com/2007Cti/2007Cti-News/20...

    ... 美國這波次級房貸風暴,多家歐美大型銀行被迫打消大額呆帳,導致資產減損。而此時在亞洲和中東國家卻因外匯存底不斷膨脹,不知如何消化,而由政府主導,成立金額龐大的主權基金公司,以尋求較佳的投資標的。一方有資金供給,一方有資金需求,一拍即合。

     這幾個月,已有阿拉伯聯合大公國投資花旗銀行七十五億美元,新加坡政府投資瑞士銀行七.二億美元,以及上述的中國投資摩根士丹利。...

     上次美國企業被大舉入侵是在日圓大幅升值,日本第一的九○年代。那時的日本甚至買下象徵美國的建築標的洛克菲勒大廈,引起美國人民的譁然。但曾幾何時,日本的經濟泡沫破裂...。

    Source(s): 網路
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