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Anonymous asked in 商業及金融投資 · 1 decade ago

咩係private equity firm?係咪即係私募基金?

咩係private equity firm?係咪即係私募基金?

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  • Rover
    Lv 7
    1 decade ago
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    無錯, private equity firm即係私募基金:

    Private equity is a broad term which commonly refers to any type of non-public Ownership Equity securities that are not listed on a public exchange. Since they are not listed on an public exchange, any investor wishing to sell private equity securities must find a buyer in the absence of a public marketplace. There are many transfer restrictions on private securities. Investors in private securities generally receive their return through one of three ways: an initial public offering, a sale or merger, or a recapitalization.

    Private equity firms generally receive a return on their investment through one of three ways: an IPO, a sale or merger of the company they control, or a recapitalization. Unlisted securities may be sold directly to investors by the company (called a private offering) or to a private equity fund, which pools contributions from smaller investors to create a capital pool.

    私人股權投資(又稱私募股權投資或私募基金),是一個很寬泛的概念, 用來指稱任何一種股權資產不能在股票市場自由交易的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金,然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。私人股權投資可以分為以下種類:槓桿收購、風險投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權投資基金一般會控制所投資公司的管理,而且經常會引進新的管理團隊以使公司價值提升。

    私人股權投資概述

    私人股權是指未在股票市場上市交易的公司的股權。這種類型的股權與股票性質不同,投資回報周期也較長。擁有該股權的私人股權投資公司如果要出售該股權的話,必須在沒有傳統交易市場的情況下找到買家,所以其投資退出的方式一般是首次公開發售(IPO)。已經有一些努力試圖建立私人股權投資之間的交易市場,以便利私人股權投資之間的清算。例如GENESIS 交易所,在溫哥華組織了一個每月舉行的私人股權拍賣。但是成效不是很明顯。 私人股權投資公司主要通過三種方式退出並獲得投資回報:首次公開發售股票(IPO),出售公司或與其他公司合併,或者是對公司進行資本重組。 未上市的股權可以直接出售給投資者(私募發行)或者其他專門做次級收購的私人股權投資基金。

    私人股權投資基金

    私人股權投資基金是私人股權投資公司用來投資的資產池。私人股權投資基金的主要組織形式是有限合伙制,其中私人股權投資公司作為普通合伙人 。 基金整體作為有限合伙存在,而私人股權投資公司則充當普通合伙人的角色。基金主要從其他投資人那裡募集款項,這些投資人包括養老基金,金融機構還有富裕個人。這些投資者成為基金合伙組織里的消極有限合伙人,當普通合伙人發現合適的投資機會的時候,他會通知這些有限合伙人並要求他們承擔一定比例的投資額度,但是所有的投資決定均由普通合伙人作出。一般情況下,一個基金的存續周期為十年,在此期間內會作出15項到25項不同的投資,每個投資的金額不會超過基金總金額的10%。

    普通合伙人的報酬主要是以管理佣金的形式支付的,管理佣金限定在基金資本總額的一定比例之內。同時普通合伙人也可以獲得業績佣金,根據基金所獲利潤而定。一般情況下,普通合伙人可以獲得基金總額2%到4%的年度管理佣金以及20%的基金利潤。私人股權投資基金的投資回報率時常超過20%,而在槓桿收購領域以及風險很高的早期投資領域回報率更高,但是也有很高的風險。

    Private Equity Power List (全美十大私募基金)

    Fortune ranks and rates today's leading private-equity firms.

    1. The Blackstone Group

    2. Kohlberg Kravis Roberts & Co.

    3. The Carlyle Group

    4. Texas Pacific Group

    5. Bain Capital

    6. Providence Equity Partners

    7. Apollo Advisors

    8. Warburg Pincus

    9. Cerberus

    10. Thomas H. Lee

    Source(s): Wikipedia
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