eineer asked in 商業與財經投資 · 1 decade ago

債券裡的key rate duration是什麼意思???

何謂key rate duration

請告訴我它的意義

若是其值為0.35代表什麼意思

謝謝!!!

2 Answers

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  • 靜儀
    Lv 5
    1 decade ago
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    duration就是債券市場裡所謂的存續時間,它的定義就是債券依各期現金流量(現值)加權平均的平均到期年限.即是拿回本金和利息的實際平均時間,其主要功能是在衡量債券價格對殖利率波動的敏感度.

    如何詳細估算存續時間,主要有4種法則:Macaulay duration, modified duration, effective duration 與 key-rate duration等4種計算公式.

    而key-rate duration的計算公式大致如下:

    duration=(債券債格如果殖利率下跌1% - 債券債格如果殖利率上漲1%) / (2 *債券初始價格*1%)

    其值為0.35之意即是此債券具有0.35年的存續期間,譬如說若一個債券投資人擁有市值$1百萬元債券,其存續期間為0.35,則若殖利率有100個基準點(100 basis point,1 basis point=1%)的變動時,債券價格的變動就是$1,000,000*0.35%=$3,500.而殖利率與價格是反向關係.

    2006-11-09 19:42:12 補充:

    對不起!!筆誤!!!上述1 basis point=1% 應為1 basis point=0.01%

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  • 1 decade ago

    key rate duration=關鍵利率期間

    0.35可能是ㄊ當初跟你說ㄉ利率吧...

    Source(s): ME
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