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歡歡 asked in 商業與財經投資 · 1 decade ago

yield curve在金融市場有何重要性?

yield curve在金融市場有何中要性呢?

謝謝大家的幫忙~

1 Answer

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  • 1 decade ago
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    1、何謂殖利率曲線(yield curve)?

    殖利率曲線是指零息債券的殖利率與其到期日之關係-橫軸為各到期期限(time to maturity),縱軸為相對應之到期殖利率(yield to maturity),用以描述兩者之關係。

     

    2、 為何需要估計殖利率曲線?

    在許多財務金融的應用上,如利率衍生性商品之訂價、及利率相關商品(如銀行業務、債券投資…)之風險管理制度等,殖利率曲線均是不可缺少之基本資料。然而,市場上所交易的債券都是附息債券(coupon bond),無法直接觀察到零息債券之殖利率,所以在一般公開資訊上(如報紙、財金資訊網、或金融機構之定期研究報告等)所見到的殖利率曲線圖,都是以附息債券之殖利率畫出,並非所需之零息債券殖利率,更無法據以進行相關之應用。因此,如何透過合理的方法正確地估計出殖利率曲線,便成為利率相關商品探討上的首要課題。

    Source(s): 元大証券風險管理部
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