? asked in 商業與財經投資 · 2 decades ago

請問什麼叫hedge fund我知道中文叫避險基金

問題是

1.操作的標的是什麼

2.操作的策略是什麼

我投資了兩檔這種基金都表現不好

股市 油價 黃金 債市漲翻天了他都跌

問理專他到底應該看什麼指標可以讓我知道它到底未何跌和未來走勢完全聽不出所以然 非常想知道原因的投資人

6 Answers

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  • 2 decades ago
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    Hedge Fund 是避險基金創投基金是 Venture Fund / Venture Capital~~~~~~~~~~~~~~~~避險基金沒有明確的劃分定義, 實際的操作類型也有很多種.基本上原來是利用同一 category 下, 不同標的同時多空交互操作, 達成中和不想要的風險 (避掉該部份風險), 只取想要的差異與報酬. 因此名為 Hedge Fund.特性上為經過計算的槓桿操作, 並運用巨大金額的移動將小值的利差放大. 而因為是在瞄準特定利益點之後再出手, 對單一投資標的所放的金額相當大 (對單一標的之風險高度集中), 且金額操作之移動快. 一般認為屬於較高度的財務投資操作.但目前的避險基金在衍生後已不一定是有 -避險- 概念在裏面, 其對 category 之 beta 很可能不是以縮小至近於 0 為目標, 而反而是放大到高負值或高正值. 但因利用高度的財務槓桿, 在評估特定工具或市場 (個股, 匯市, 債券... etc) 有特定利益可圖後快速投入並回收的特性, 而被歸類於避險基金. 通常要投資避險基金時因其資金需求大, 最低投資金額會較一般的基金高. 不過這邊僅是其投資者選定策略, 和是否屬避險基金並無必然關係.

    2006-03-14 20:21:41 補充:

    Copy 網頁文章時請註明出處.

    2006-03-14 20:23:16 補充:

    上面那一篇應該是日盛的吧. http://www.jsfund.com.tw/Knowledge/Outlook/Outlook...

  • Anonymous
    7 years ago

    證券開戶推薦的這一家是很多網友都蠻推薦的,若不相信的人可以到各大部落格甚至奇摩知識+爬文,就知道很多人推薦這一家證券公司了。

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  • Anonymous
    7 years ago

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  • 1 decade ago

    Generally, In Wall Street, people call non-regulated funds hedge funds. Basically hedge funds can invest in anything as long as the investments are in consistent with the funds' offering memorandumn.

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  • 2 decades ago

    所謂Hedge Fund(即避險基金或稱之為對沖基金),此基金的操作方式較具彈性,可運用放空投資標的、使用槓桿及買賣衍生性金融商品等非傳統技術及工具來規避風險增加收益,而較不受市場風險影響。傳統型投資係仰賴市場之表現來決定績效,而避險基金則是仰賴經理人之專業操作技術及經驗,因此避險基金皆以追求『絕對報酬』為操作目標。

    避險基金通常具有以下特點:

    一、追求絕對報酬(absolute return)

    二、運用各種操作技巧多空配合操作

    三、經理人收取高額的績效獎金(約為淨獲利的20%)

    四、不受證券管理單位管轄,操作手法較為靈活

    五、基金資訊不透明

    避險基金在金融市場上愈來愈普及,規模也日漸增加,經理人所扮演的角色就愈顯得重要。由於法規上對避險基金的規定較少,各基金公司對投資人所公佈的資訊也很少,經理人如果其行為操守有問題,那麼往往使投資人蒙受極大損失,又因每一支避險基金的規模都相當大,造成的後果不堪想像,所以近來各國政府對避險基金的控管愈來愈重視,甚至立法規範避險基金,使投資人獲得應有的保障。

    避險基金最常見的策略(strategy):

    (1) 全球宏觀(Global Macro):基於對各國總體經濟基本面的判斷,運用各種金融工具進行投資,而且通常沒有另外進行避險。

    (2) 長空策略(Long/Short Strategy ):透過同時以長、短倉持股票或股票衍生工具來獲利。

    (3) 特殊事件導向型策略(Event-Driven Stragegies):這種策略是利用一些市場中的偶發事件進行交易,例如破產、合併、購併等。其又可分為:

    a.「危難公司策略」(Distress Securities ):利用公司破產或進行重整時,市場的失衡現象進行交易。

    b.「風險併購套利」(Risk/Merger Arbitrage):買進將被收購的公司,並賣出購併者。

    (4) 套利型策略(Arbitrage Strategies ):利用市場對相關證券評價不一致的情形進行套利,此種交易策略通常被認為是較不具風險性的,其可分為:

    a.「轉換證券套利策略」(Convertible Arbitrage):例如買進折價之可轉換公司債、特別股並同時賣出普通股。

    b.「固定收益套利策略」(Fixed Income Arbitrage )例如利用市場對新發行公債(on the run)與早期發售公債(off the run)不同之評價,買進早期公債並售出當期公債。

    除了上述策略之外,尚有期貨管理(CTA)、市場擇時(Market)、買進/賣出乖離 (Long/Short Bias)、特殊部門類型(Sector-Specific Categories)等,雖然投資對衝基金看似優點多多,但由於其風險較高,並不太適合一般風險接受程度較低的投資者。

    問:什麼是避險基金?

    答:避險基金是具備以下三大特點的投資基金:

    1) 大部分以私人投資合夥形式成立

    2) 經理運用另一些投資技巧,例如賣空、保證金投資以及衍生投資工具

    3) 不管市場走向如何,基金為求達到最高回報

    問:為什麼稱為 "避險"基金?

    答:避險基金被視為在任何市場走向下,均帶來投資回報的投資方式。避險基金賣空、買賣期權及期貨、以及運用其他策略,來抵禦市場風險。然而,避險基金的風格愈來愈多變化,有些雖然仍稱作避險基金,但實質上並不大發揮抵禦風險的作用。

    問:避險基金與共同基金有哪些不同之處?

    1) 證交會對大部分避險基金的監管較為寬鬆。這些基金不利用廣告宣傳,而且避險基金亦不須公開其持有的證券或表現。

    2) 避險基金為求達致絕對的回報,那表示,無論市場基準如史坦普500指數的表現如何,避險基金均要達到正向的回報。另一方面,大部分共同基金會根據基準指數評定基金表現。

    3) 避險基金經理大量運用複雜的投資技巧,包括賣空、保證金投資、期權、期貨等等。

    問:傳統上哪些人會投資避險基金?

    答:避險基金嚴格限制投資基金人士的資格。傳統的避險基金只為非常富裕的投資者而設 (所指的是擁有最少500萬流動資產淨值的人士) ;而且設有頗高的最低投資金額 (通常為100萬元或以上)。此外,這些避險基金必須限制投資者人數少於500人。

    避險基金業的發展

    在過去10年,避險基金業發展迅速。在1990年代初,全球的避險基金超過1,000。今時今日,該數目已增至6,000。在2001年,投資者將1440億元投資在避險基金上,令避險基金的資產增至5630億元,較上一年增加38%。

    問:避險基金有什麼風險?

    - 有大量損失的可能

    - 非常倚重基金經理的專業知識

    - 監管者並不審察沒有註冊的避險基金投資是否公平及穩當

    - 沒有註冊的避險基金無須公開其持股或表現

    - 你的首次投資可能會在第一年扣存,之後你可以每月、每季或每年取得資金

    - 風格有可能轉變

    問:避險基金有什麼優點?

    - 在均衡的投資組合內加入避險基金可以改善整體風險調整回報

    - 大部分避險基金與股市的相關性均偏低

    - 基金經理會運用多種投資技巧,以達致無論市場表現如何,均可得到絕對的回報

  • 2 decades ago

    hedge fund

    是指創投基金

    投資一些有前景的新興企業

    hedge accounting

    是指避險會計

    譬如說你有一筆美金帳款明年到期要付款

    為了規避匯率變動風險

    有去買遠匯之類的研生性金融商品

    叫避險

    2006-03-10 16:51:25 補充:

    這種基金風險大 波動大適合積極型投資人

    2006-03-10 23:00:16 補充:

    沒錯是我一時不察弄錯了Venture Fund 才是創投基金

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