Anonymous
Anonymous asked in 商業與財經投資 · 1 decade ago

持續期間 duration的問題 (20點)

能否解釋一下持續期間的意義?(利率期貨上看到的 )

另外再請問一下~

預期央行會升息,持有公債的投資人要如何利用公債利率期貨調整持續期間?

舉例佳 謝謝

3 Answers

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  • 1 decade ago
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    duration是說債券的平均年紀

    例如

    A債券發10年

    因為期中有拿利息所以對投資人來說並不是到期才拿到現金

    因此將買債券分期的現金償還來說平均現金償還年紀是小於10年的

    如果債券利率高則duration小錢早期拿回來的比率較高

    duration是看對利率的敏感度

    如果duration愈大則利率風險也愈大

    另外央行升息則公債價格會下跌

    所以持有公債的人會有損失

    如果要利用公債利率期貨來避險

    則當賣方

    利率昇調整duration是說要減少組合的duration

    因此買短債賣長債

    但如果是用期貨來避險

    要賣長天期的期貨因為會受利率影響較大

    才能cover現貨的損失

    Source(s): 自己
  • Anonymous
    5 years ago

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  • 1 decade ago

    duration應該翻為存續期間而非持續期間

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